Enternext

Objet

Introduire sa société en bourse est une décision stratégique essentielle pour un entrepreneur. Les raisons de ce choix sont multiples, et toutes légitimes : faire appel au marché pour accélérer sa croissance, faciliter la sortie d’un investisseur, préparer une succession ou une transmission, etc. Dans tous les cas, l’introduction en bourse se traduit par un changement de dimension pour l’entreprise. Elle accroît la visibilité et modifie le rapport entre l’entreprise et les parties prenantes (clients, fournisseurs, banques, …) en lui permettant d’accéder à un nouveau statut.

Véritable accélérateur pour le développement d’une entreprise, l’introduction en bourse permet à celle-ci d’accroître ses capitaux propres tout en renforçant ses structures et sa notoriété. Sans oublier la dimension fédératrice d’un tel projet en interne.

Diversifier les sources de financement et faciliter le transfert de propriété :

• Augmenter les fonds propres de l’entreprise,
• Offrir une liquidité aux actionnaires financiers, familiaux ou minoritaires,
• Préparer une transmission,
• Avoir la possibilité de payer en titres la croissance externe.

Conforter la stratégie de l’entreprise, dynamiser son image et motiver ses équipes

• Préciser le métier et la stratégie de l’entreprise,
• Accepter d’ouvrir son capital,
• Mettre en place les structures adéquates,
• Développer la notoriété de l’entreprise,
• Faciliter le recrutement et dynamiser le management.

L'introduction en bourse permet:

• À L’ENTREPRISE de se financer sans recourir à l’endettement,
• AUX ACTIONNAIRES de se renforcer ou de sortir du capital plus librement sur la base d’un prix incontestable,
• AU DIRIGEANT-ACTIONNAIRE de réaliser une partie de son patrimoine et de préparer la transmission de l’entreprise.

Béneficiaire

L’essentiel des PME et ETI et bien entendu, les grandes entreprises. Il n’y a que des « cas particuliers ». Cf « Modalités d’Intervention »

A noter l’importance de « L’equity story » : L’entreprise candidate à une introduction en bourse doit avoir une histoire à raconter : d’où elle vient et ce qu’elle fait, quels sont ses produits et marchés, quels sont les facteurs de succès et quelles sont ses perspectives. Toutes ces informations constituent “l’equity story” qui fournit aux investisseurs la lisibilité et la visibilité dont ils ont besoin pour prendre leur décision d’investissement.

L'introduction en bourse :

• NÉCESSITE la remise à plat de la stratégie de l’entreprise,
• RENFORCE les structures et l’organisation de la société,
• CONFORTE la notoriété de l’entreprise et accroît son pouvoir d’attraction vis-à-vis de ses clients, fournisseurs et collaborateurs.

Modalité d'intervention

L’entreprise candidate à l’introduction doit sélectionner ses conseils et choisir le marché boursier sur lequel elle souhaite s’introduire : un des marchés réglementés d’Euronext ou Euronext Growth.
Les sociétés cotées sur les marchés réglementés européens (Amsterdam, Bruxelles, Paris et Lisbonne) sont soumises à un ensemble de règles édictées au niveau européen et applicables à tous les marchés réglementés dans les pays de l’Union. Cet environnement harmonisé, notamment en matière d’information financière et de normes comptables, donne un accès direct à une très large base d’investisseurs.

Pour plus de clarté, les marchés réglementés européens son segmentés par niveaux de capitalisation boursière :

• Compartiment A : sociétés dont la capitalisation est supérieure à 1 milliard €,
• Compartiment B : sociétés valorisées entre 150 millions € et 1 milliard €,
• Compartiment C : sociétés inférieures à 150 millions €.

Euronext Growth est un marché à l’accès simplifié et aux obligations allégées. Plutôt destiné aux entreprises moyennes, il est également ouvert à un large panel d’investisseurs. Ce marché est régulé mais non réglementé au sens des directives européennes. L’entreprise candidate à une introduction sur Euronext Growth doit choisir un listing sponsor (le Listing Sponsor peut être un prestataire de services en investissement (PSI) aussi bien qu’une société d’audit ou un spécialiste en corporate finance) qui va l’accompagner dans sa procédure d’admission et tout au long de sa vie boursière.

Découvrez les différents marchés pour accéder à une cotation en consultant cette infographie

Procédures et observations

Comme pour tout partenaire en affaires, il est important de consulter plusieurs prestataires et de vérifier leurs références. Il ne faut pas hésiter à les mettre en concurrence et veiller à ce qu’ils soient adaptés à la taille de l’entreprise, à ses objectifs et au profil de l’opération.

De plus, l’entreprise cotée s’engage à respecter certaines obligations en matière de transparence et de communication financière. Pour l’aider, Euronext met à sa disposition une panoplie d’outils et de services.