Le Besoin en fonds de roulement (BFR)
Pour bien comprendre:
BFR = (stocks+Créances clients) - (Dettes fiscales et sociales)
Le Besoin en fonds de roulement (BFR), c’est le montant d'argent utilisé en permanence, tant pour l'achat et la détention du stock nécessaire à tout moment pour que l’entreprise fonctionne correctement (montant diminué des facilités de paiement consenties en permanence par les fournisseurs) que pour accorder des délais de paiement.
Une sous-estimation du BFR ou un mauvais financement préalable de celui-ci entraînera des problèmes de trésorerie à court terme
Ce qui impacte le BFR et les réponses
1- La croissance non maîtrisée
Situation :
Une forte augmentation des ventes et le gonflement des stocks
Conséquences :
Augmentation plus que proportionnelle du BFR.
Croissance non maîtrisée : ligne court terme + ressources propres insuffisantes pour financer le cycle d'exploitation
Le conseil du Hub :
- Réaliser un apport en capital.
- Privilégier le crédit causé
- Planifier la croissance
2- La gestion du BFR inappropriée
Situation :
L'entreprise laisse se dégrader le délai d'écoulement des stocks et le crédit client
Conséquences :
- croissance du BFR
- augmentation des charges d'emprunt
- les autres charges obligatoires.
Le conseil du Hub :
- Négociation des délais de paiement clients et fournisseurs
- Demandes d'acomptes
- Résolutions rapides des litiges techniques et administratifs
- Amélioration du recouvrement
3- Une politique financière inadaptée
Situation :
L'entreprise autofinance un investissement
Prélevement important, retraits du compte courant d'associés
Conséquences :
Les pertes accumulées diminuent les fonds propres
Le conseil du Hub :
-Apport des associés
-crédit adossé au poste client
-Prêt moyen terme de refinancement (apport et garantie)
4- La baisse de rentabilité
Situation :
Baisse des ventes, gonflement des stocks
Impayés clients Gonflement des effectifs
Gonflement des effectifs
Le conseil du Hub :
-D'abord la restauration de la rentabilité :
Des mesures concrètes chiffrées et vérifiables.
-Ensuite une reconstitution des capitaux propres : apport des associés.
-Et seulement ensuite une intervention bancaire : du crédit adossés au poste client en priorité avant le moyen terme de restructuration.
5- La réduction de l'activité
Situation :
Face à une baisse passagère d'activité, l'entreprise n'ajuste pas son rythme de fabrication.
Conséquences :
Les stocks augmentent, les dettes fournisseurs et autres charges d'exploitation demeurent à leur date d'échéance. Par conséquent, le BFR augmente et la trésorerie se dégrade.
Le conseil du Hub :
- S'assurer absolument du caractère passager de la baisse (phénomène cyclique en principe) : le carnet de commande doit le démontrer ou le caractère cyclique est évident.
- S'appuyer au maximum sur le poste client puis du Court Terme sur une durée limitée (garantie).