Le Besoin en fonds de roulement (BFR)

Pour bien comprendre:

BFR = (stocks+Créances clients) - (Dettes fiscales et sociales) Le Besoin en fonds de roulement (BFR), c’est le montant d'argent utilisé en permanence, tant pour l'achat et la détention du stock nécessaire à tout moment pour que l’entreprise fonctionne correctement (montant diminué des facilités de paiement consenties en permanence par les fournisseurs) que pour accorder des délais de paiement. Une sous-estimation du BFR ou un mauvais financement préalable de celui-ci entraînera des problèmes de trésorerie à court terme

Ce qui impacte le BFR et les réponses

1- La croissance non maîtrisée

Situation : Une forte augmentation des ventes et le gonflement des stocks Conséquences : Augmentation plus que proportionnelle du BFR. Croissance non maîtrisée : ligne court terme + ressources propres insuffisantes pour financer le cycle d'exploitation Le conseil du Hub : - Réaliser un apport en capital. - Privilégier le crédit causé - Planifier la croissance

2- La gestion du BFR inappropriée

Situation : L'entreprise laisse se dégrader le délai d'écoulement des stocks et le crédit client Conséquences : - croissance du BFR - augmentation des charges d'emprunt - les autres charges obligatoires. Le conseil du Hub : - Négociation des délais de paiement clients et fournisseurs - Demandes d'acomptes - Résolutions rapides des litiges techniques et administratifs - Amélioration du recouvrement

3- Une politique financière inadaptée

Situation : L'entreprise autofinance un investissement Prélevement important, retraits du compte courant d'associés Conséquences : Les pertes accumulées diminuent les fonds propres Le conseil du Hub : -Apport des associés -crédit adossé au poste client -Prêt moyen terme de refinancement (apport et garantie)

4- La baisse de rentabilité

Situation : Baisse des ventes, gonflement des stocks Impayés clients Gonflement des effectifs Gonflement des effectifs Le conseil du Hub : -D'abord la restauration de la rentabilité : Des mesures concrètes chiffrées et vérifiables. -Ensuite une reconstitution des capitaux propres : apport des associés. -Et seulement ensuite une intervention bancaire : du crédit adossés au poste client en priorité avant le moyen terme de restructuration.

5- La réduction de l'activité

Situation : Face à une baisse passagère d'activité, l'entreprise n'ajuste pas son rythme de fabrication. Conséquences : Les stocks augmentent, les dettes fournisseurs et autres charges d'exploitation demeurent à leur date d'échéance. Par conséquent, le BFR augmente et la trésorerie se dégrade. Le conseil du Hub :

• S'assurer absolument du caractère passager de la baisse (phénomène cyclique en principe) : le carnet de commande doit le démontrer ou le caractère cyclique est évident.
• S'appuyer au maximum sur le poste client puis du Court Terme sur une durée limitée (garantie).